煤炭价格与煤炭企业成本及税费的实证分析

研究生论文刊选Collections本费用变动与煤价变动情况之间关系，也可作为非上表130家样本公司表市股份公司的研究典范,从而为煤炭企业成本核算、国股票代码|股栗简称股票代码股票简称000159国际实业 16 600403大有能源家的宏观政策、煤炭企业自身成本管理提供决策参考。000552靖远煤电| 1600408安泰集团(一)样本的选择000723美锦能源600508上海能源煤炭行业是指从事煤田地质勘探、设计、基本建000835 ，，四川圣达J600546山煤国际设、生产、设备制造、采购销售以及其他与煤炭相关的000933神火股份I600652爱使股份科研、教育、检测鉴定等活动的企事业单位统称四。本文000937冀中能源F600971恒源煤电的样本期间涵盖了2000年6月~2011年6月所有季000968煤气化2600997开 滦股份度报告,样本公司取自我国沪、深两市所有的煤炭行业000983西山煤电 2601001大同煤业002128露天煤业601699潞 安环能上市公司。在初步选择样本公司后，本文剔除了一些煤600121郑州煤电1601088中国神华炭行业的上市公司:第- ,剔除了ST公司,因为大多数1 600123兰花科创1 26 601666 平 煤股份ST.上市公司和一般的公司相比，因财务状况和业绩较2 600188 兖州煤业27 601898| 中煤能源差而不具代表性，且该类上市公司容易出现财务状况600348601918国投新集或其他状况异常:第二,剔除了部分数据缺失、数据无14 T 600395 盘江殷份 I 29 002068 黑猫股份法获得的上市公司:第三,考忠煤炭企业的上市时间跨600397安源股份30 600780通宝能源度,剔除刚上市的煤炭企业，保证能实现本文对煤炭企殊性,煤炭市场价格的季度变动难以获得,本文的煤炭业长期状态的研究,具体结果如表1所示:市场价格由《2011年中国统计年鉴》的分行业工业品(二)数据来源及预处理出厂价格指数中的煤炭开采和洗选业产品出厂价格指本文数据来源主要通过国泰安CSMAR金融经济数数代表，通过对月度数据处理后得到煤炭价格相对上据库、RESSET (锐思)金融研究数据库和巨潮信息网网年该季度的季度变动情况。其中，营业成本包括材料、站;所使用的数据处理和分析软件包括EXCEL、E-工资、电力、折旧、井巷 、维简、修理费、塌陷费、安全生VIEWS6. 0等,其中,基本数据由EXCEL软件处理,平稳产费用等;管理费用主要包括职工薪酬社保及福利费，性检验、格兰杰因果检验以及协整回归模型的建立等差旅 、办公、会议及招待费,摊销、租赁费等。营业税金使用EVIEWS6. 0统计软件。及附加主要核算企业经营活动发生的营业税、消费税、煤炭价格应与煤炭产品的生产成本息息相关,其城市维护建设税、资源税和教育费附加等相关税费.营中营业成本代表了产品的主要制造成本，且在成本费业成本、管理费用、相关税费的数据来自上市公司的季用中，大部分是可以追溯至煤炭产品，形成营业成本度财务报告，计算得到每个季度期间的营业成本、管理的;余恕莲(2010)指出煤炭企业的期间费用中,管理费用、营业税金及附加的金额相对.上年该季度期间的费用和财务费用占了主要的部分。由于财务费用变动变动情况。不是很大,本文着重分析管理费用,且管理费用支出的为了消除时间序列中季节变动因素，显示出序列大小，直接影响着煤炭企业的经济效益，可以衡量出一潜 在的趋势循环分量，较真实反映经济时间序列的客个煤炭企业成本控制水平的高低:目前我国矿山企业观规律 ,本文应用eviews6软件，采用Census X12 方应缴的税费主要包括增值税、所得税、资源税和矿产资法对price,oc,mc及tax进行季节调整，分别记为源补偿费。其中,增值税和资源税占据了主要部分,且price_ sa,oc_ sa,mc_ sa,tax_ sa同时，为了消除数据资源税是煤炭行业有别于其他行业的税收，故营业税的异 方差性,本文对经过季节调整的数据再取对数，分金及附加的变动可以反映出我国煤炭行业的相关税收别记为 1n price_ sa,1n. _oc_ sa,In _mc sa,ln tax. sa.政策变动情况。本文涉及的变量为:煤炭市场价格变动(简记为二、研究假设price).营业成本变动(简记为oc)、管理费用变动本文通过探空媒岁价格夯动与我国煤炭企业成本(简记为mc)、相关税费变动(简记为tax)。选取了费用变动之间中国煤化工于煤炭行业相.2000年6月~2011年6月的数据，由于煤炭行业的特关问 题的方向YHCNM H G变量,营业成②资料来源:百度百科,htp://baike.baidu.com/view/2193705.htm2012.10國塔商務财會Collections研究生论文刊选本变动、管理费用变动及相关税费变动为自变量,分别1n_ _oc_ sa不是同阶单整，故不存在长期均衡关系，即提出以下假设。煤炭企业营业成本的变化无法解释煤炭市场价格的变煤炭企业确定煤炭产品的价格时，应该考虑煤炭化,或者说，即使两者之间存在某种关系,这种关系也产品的生产成本，煤炭价格的基本定价原则应是煤炭是伪回归,而不是长期均衡的，故拒绝了假设1。生产成本加上一定的利润。同样的其他条件下,煤炭产(二)协整性检验品的生产成本越高,煤炭产品的价格也就应该越高,反本文中,1n_ price_ sa和1n _tax_ sa及1n_ mc_ sa .之,亦然。营业成本作为生产成本中的重要组成部分，是同阶单整序列，满足协整条件，利用OLS对充分代表了煤炭企业的煤炭产品的制造成本，从理论1n_ price_ sa 和ln_ tax_ sa、1n_ mc_ sa进行协整回归，上讲,煤炭价格应随煤炭营业成本变动而变动,进而考回归方程及残差图(见图1)察煤炭企业的成本构成的合理性。1n_ price_ sa=4. 702+0. 119 7ln_ _tax_ sa假设1:长期来看,煤价的变动与煤炭企业的营业-0.117 31n_ mc_ sa(1)成本的变动存在正相关。根据图像可以判断e含有截距项而不含有趋势与假设1类似，煤炭企业的期间费用也是煤炭产项,根据单位根检验结果如下表3:品的生产成本中的一部分 ,通过上文，我们知道财务费根据P值可以看出,在1%的显著性水平下,残差序用一般不会有较大波动,销售费用所占比重较小,故本列是平稳的， 即不存在单位根。因而,1n. price. _sa 与文将管理费用作为煤炭企业期间费用的主要部分,认1n_ _mc_ sa,ln_ price_ sa与1n_ tax_ sa之间协整关系存为应在煤炭定价时加以考虑，但其此部分费用弹性较在，即煤炭价格变动和煤炭企业的管理费用变动、相关大,企业可以在一定 程度上加以控制，因此本文想研究税费变动之间存在长期稳定的均衡关系,其中煤炭价格一下煤炭价格的变动与管理费用的变动之间的表2各序列单位根检验关系，进而考察煤炭企业的成本控制情况。变量检验类型 ●ADP检验临界值(5%) P值 平稳性假设2:长期来看,煤价的变动与煤炭企业In-price-sa (,0,1)| -4.519 073| -2.941 145| 0.000 9平稳的管理费用的变动存在正相关。1n_mc-sa(e,0,2) | -4.164 698 -2.945 842| 0.002 4平稳 .1n-0C-8(e,t,3)「 -3.449 659 -4.234 972| 0.060 6|不平稳但与假设2不同的是相关税费(如资源税)更多的是由国家决定的，对企业具有强制力,弹1n- tax_sa(e,0,5) -3.051 390 -2.951 125 0.040 1|平稳D(1n_oc-sa) (c,t,3)|. -5. 888 055 -3.544 284| 0. 0001|平稳性极小。目前，我国还尚未采取从价计量资源税*(c,t,n)c代表常数项,t代表趋势项,n为滞后阶数的方式，但考虑到煤炭企业很可能将相关税收支的变动与管理费用的变动是负相关;与相关税费的变动出通过提高煤价的方式转移至下游。关是正相关,故拒绝假设2,接受假设3.假设3:长期来看,煤价的变动与煤炭企业相关税(三)格兰杰因果检验费(如资源税)的变动存在正相关。相关并不意味着存在因果关系,Granger因果关系检验法就是要检验两个变量是否存在因果关系,其三、实证检验检验思路是，用当前的Y对Y的若干期滞后及X的若在进行协整分析之前，必须对所有序列进行单位(一)平稳性检验干期滞后回归，然后检验X的这些滞后变量作为整体是否改善了回归结果，格兰杰因果关系检验要求进行根检验，以确定序列是否平稳。本文采用ADF检验序列一下两个回归:.的平稳性,滞后阶数通过EVIEWS软件中给出的AIC定Y= Zima :X_=+ SinβYu+Hx(2)阶准则，在确定好最大滞后阶数p之后进行选择。本文的检验结果如表2所示:x.=2i%uλYu+ 2i2δXxr+μx(3)由检验结果可知:在置信水平a=5%时,In_ price_ sa.然后根据不同的回归情形讨论因果关系。1n_ _mc_ sa和1n_ tax sa平稳，即1n_ price_ sa~I (),通过协整中国煤化工ice_sa与1n_ mc_ sa~I(0),1n. price_ sa~I(0);而1n. _oc. _sa序列1n_ tax_ sa、In. _mqIYHCNMH G系，然而，是一阶单整,即1n. oc sa~I(1)。由ADP单位根检验的结果可知:1n_ price_ sa和许多经济变量有着相互的影响关系，本文想通过格兰杰因果检验从统计上考察这种关系是单向还是双向jFr鼓pfcom.gov.cn， 39.研究生论文刊选Collections费较高，也是导致煤价偏离生产成本的原因。2.与预期相差最大的结论就是煤炭价格的变动与管理费用的变动成负相关的关系。这可能是由于以下2个原因:第一,我国.上市煤炭企业的管理费用披露可能存在不实，未能将所有的管理费用进行披露,政府可以加强此方面的监管力度;第二,煤炭企业存在着成本02030405060700910管理的漏洞，存在着管理费用滥用、过度浪费等现象，2 IESID01]管理费用中有部分成本是不应该真正分摊给煤炭产品圈1残差序列对象的趋势圈的。检验结果见表4.，的，但却作为了煤炭产品成本的一部分。煤炭企业应加表4格兰杰因果检验结果由表4以看出，结果显示煤炭价格变动与管理费零假设P统计量P值用的变动无因果关系。同时格兰杰因果检验的结果拒绝了相关税费不是煤价的格兰杰原因的假设，接受了In.mc- sa不是In price-sa的格兰杰原因2. 259 310.120 3In. price_sa不是ln.mc_ sa的格兰杰原因2. 11054 0.137 2煤价不是相关税费的格兰杰原因的假设，说明相关税1n_tax-sa不是ln-price- sa的格兰杰原因| 2.712 39 0.081 2费和煤价为单向的格兰杰因果关系，即相关税费的变In_prics. .sa不是In_tax-sa的格兰杰原因2.026 24 0.147 9化也会对价格产生影响，并且是煤价变动的一个原因，In.mc-sa不是 In_ tax. sa的格兰杰原因0.629 03| 0.539 4但煤炭价格变动不是相关税费变动的一个原因:最后1n_tax_ sa不是1n-mc-sa 的格兰杰原因4.66165 0.016 5表3残差序列对象单位根检验结果强煤炭企业成本控制，防止超标支出,对于异常支出的项目,要查明原因,并采取针对性的措施来降低此部分T统计量值ADF检验量-4. 6735150. 000 7不合理的成本。.关键值: 1%level -3.661 6613.实证结果接受了假设三,认为煤炭价格的变动S%level (-2.960 411受税收政策变动的影响，并且通过格兰杰因果检验,相10%1eve1|-2.611 916 0关税费的变动是煤炭价格变动的原因，而煤炭价格变--组检验结果表明管理费用变动不是税收变动的原动不是相关税费变动的原因，说明了煤炭企业很可能因，但税收的变动却是管理费用变动的--个原因，说明将相关税收支出通过提高煤价的方式转移至下游。本管理费用的弹性的确较大，税收政策的变动也会影响文着重分析资源税，因为它代表了煤炭行业与其它行到管理费用支出的范围，当然可以非常明显的看出管业不同的税收情况。对于资源税来说,这一方面 说明了理费用的变动不是相关税费变动的原因，税收是具有我国的资源税仍不是从价计税的方式，而是采取定额国家强制力的，由政府决定的，因此其变动与企业的管税率，所以才会出现税负不受价格影响的现状;另一方理费用的变动自然无因果关系。面，也为政府提供了政策制定方面的信息,政府可以通(四)实证结果分析过调整对资源税的征收,来宏观调控煤价,解决现存的总结来看，煤炭企业的成本费用应作为影响煤炭一些“电”、“煤”等矛盾。价格的因素加以考虑，但实证相关结果说明了其具体实施过程中存在着一些问题:主要参考文献:1.实证结果表明煤价的变动与营业成本的变动无([]余恕篷,吴革.企业成本理论与方法研究[M],中国社会科学出明显关系，导致这一结果的原因可能有3个:第一一,煤版社,2010年第一版.炭价格的不合理,即煤炭在定价时,未能充分考虑煤炭[2]祝建梅,聂锐,杨彤,刘琉.中国煤炭市场价格与CPI、PPI关系.产品的生产成本，而是过多的受其他因素所影响;第的统计检验[],统计与决策，2010年第15 期.二,煤炭企业的成本构成不合理,煤炭产品的报告成本[3]潘省初.计量经济学中级教程[M],北京:清华大学出版社,2009与实际成本不同轨，会计核算中可能存在着严重的成年8月.[4]本文煤炭开采和洗选业产品出厂价格指数数据来自RESSET本缺失现象,才使得煤价如此偏离成本:第三,煤炭价(锐思)金融研中国煤化工格与生产成本对及运费的变动关系不确定，需客户承[5]本文营业成MHCNM H G据来自巨潮信息担运费的货物运量是在不断变化的，尤其是现在的运网网站tt:wwwini.oc.cn/上市公司的季度财务报告..40.2012.10圆港商務财會.